海康：霸气

2015年初的安全门事件，把海康闪了一下腰，澄清不及时、友商的起哄甚至券商的研究报告，让海康着实忙活了一阵。之后海康霸气状告安信证券，称看空研报不符合事实，并胜诉。确实，看空可以，但需要以事实为依据，不夸大、不误导。5月份的总书记视察，让海康士气大振，一年不缺乏霸气侧漏的宣传点，并有了更宏大的目标。年底，海康登顶全球安防第二的宝座后，外媒发布了“海康威视与中国政府”文章，曲解海康成功之道，引起火热讨论，说明“帝国主义亡我之心不死”，也说明海康侵入西方安防大本营让很多人不安。

200亿营业收入及50亿利润水平，海康每年的50%的增长率，全球安防第二名的地位，海康的大数据概念、DT概念、工业视频相机上线、无人机上天、萤石初具规模等种种利好，掷地有声，海康是一个当前状态及发展前景很好的公司。但资本市场的反应，从2000亿市值到1400亿市值，貌似安信的看空判断是对的，论据站不住脚，是安信的悲哀。如此基本面好的一个公司，20多倍的市盈率水平，显然资本市场目前并未反映公司当前的真实价值。或许如同有人说的：“海康的股票为什么不涨，因为他的业绩太好啊”，似乎有一定道理。

大华：反弹

2016，大华即将跨入安防百亿俱乐部，目前，只有同城友商海康达到百亿规模。随着大华商业模式从产品供应商向解决方案商转型的逐步完成，大华阵痛期已过、元气逐步恢复，公司在市场竞争中已渐重回之前高速增长的态势。大华2015年前三季度销售收入同比分别提升5.0%、19.4%和47.1%，收入的增长速度显著恢复，形势向好，反弹有力。在资本市场，股票走势一路平稳向上，接近450亿的市值也显示资本市场对大华的认可和信心。

海外市场方面：2015年大华开始发力北美市场并组建自己的子公司、构建本土营销及市场体系，进展较快并且收效较好，相比2014年的海外22亿收入，2015年的营收应该会更高。

家庭智能方面：乌镇互联网大会上，旗下乐橙推出了国内首款“儿童陪伴机器人”，在行业引起不小的震动，但是从专业市场到家庭市场，成功模式未必能够照搬，发展形势不明朗。模拟高清方面：年初，大华为HD-CVI大肆宣传：“告别模拟，20亿的差价大华负责！”当时安天下发文说这是“一地鸡毛，噱头营销”，噱头营销给差评，但HD-CVI技术可以点赞。

宇视：淡泊

宇视是中国安防行业“安安静静的竞争者”，能够在“互联网+”概念大势喧嚣，安防企业横向扩展，在资本市场纵横捭阖的氛围下，安安静静地追求“德国品质、精益求精”，固守传统安防高端市场，用互联网概念武装视频应用而不是搞营销噱头，实属难得。行业比较认可宇视的单兵素养，进攻犀利，动作凶猛，也反应宇视战略层面的部署及内部管理体系的有力。

宇视一直专业并专注在高端行业应用，9.3阅兵、乌镇互联网大会、博鳌论坛都有宇视产品保驾护航，证实了其在高端领域的被认可；18级台风下宇视摄像机的可靠表现证明了其追求工业党品质的正确性。无论是安防IT化还是超感IPC、视频大数据，都验证了宇视的IT基因的深厚及对安防未来趋势的把控。宇视在资本市场动作缓慢，安天下认为其应该借力资本市场的助推，在品牌影响力及行业市场再上一个台阶。A股也挺好，虽然喧嚣，但是钱多；“互联网+”及“B2C”概念虽然浮躁，但前景可期。安天下认为，不一根筋，顺势而为，迎接大风口、选好赛道，才不会OUT。

科达：稳健

科达进入安防比海康和大华要晚，从其近10年的发展来看，业绩增长不算是行业里最快的，但从综合表现来看，属于一家非常稳健的企业。这应该与科达一直坚持的行业化、客户化的经营理念有很大的关系，而在基础产品与底层技术上的高投入，又使得科达能够在这样的经营理念下形成可持续的增长能力。从目前整个安防行业的竞争环境来看，这一点难能可贵。近一年以来，科达大力推广“感知型摄像机”“机器识图”，从行业目前状态及未来发展趋势看，科达这次的口号有一定前瞻性并且可以说算是赢在了起跑线。

此外，与其他安防企业不同，科达还在视频会议方面拥有较强的实力，凭借视讯方面的积累，在平安城市、智能交通、移动警务、连锁店铺等方面，在云计算及大数据领域，确实取得了突破性进展。目前科达在IPO进程中，成功之后，安天下认为募集资金可以为其更上一个发展台阶提供经济支撑。上市公司的信息通透性，可以让我们看清科达的真实面目及实力。

中安消：回归

目前借壳飞乐股份回归A股的“中安消”，实质是CSST集团下的从事“安防与消防业务”的“中安消集团”的一部分，即“中安消集团”下还有部分未纳入上市公司的“体外业务”，,而“中安消集团”是CSST旗下的一个“安全”板块。有人说CSST/中安消为安防行业的最大贡献是树立了安防行业资本运作的经典案例；有人戏言CSST的崛起及连续的收购动作为海康及大华的迅速崛起扫清了诸多的障碍；有人说CSST/中安消眼光长远、高瞻远瞩，避开安防产品&集成领域与海康大华的正面交锋而选择利润更好的安防运营服务是明智选择。

不可否认，2015 年是全球安防市场加速集中的开始，未来五年，具备持续研发能力、创新能力、渠道优势、大项目管理经验及融资能力较强的中大型集成商将逐步蚕食中小型系统集成商/产品商的市场份额，市场竞争格局将加速集中。在这一进程中，上市、兼并收购或将成为主要手段，安天下认为，CSST/中安消的一系列资本运作值得其他安防企业参考！

网力：布局

网力的野心不在于板块已定的传统安防及平安城市市场，看看其2015年令人眼花缭乱的收购或投资扩张动作：与360合资360水滴摄像头，后投i耳目摄像头； 2.2亿收购深圳中盟科技公司51%股权，发力智能交通解决方案；收购华启智能和嘉崎智能100%股权，进军高铁视讯及图侦领域；收购动力盈科81.67%股权，从事社会视频专网运营；与SenseTime合作设立有限责任公司并51%控股，发力人脸识别、模糊图像处理；向全资子公司北京东方瓦力机器人注册资本增资至3000万元人民币，为美国JIBO家庭机器人本地化；成立智能产业并购基金进行相关领域股权投资；投资为有视讯，进军行车记录仪领域。

显然网力的布局分两条线，一条是加固自己大本营—平安城市及公安、交通领域的地位，另外一条就是在传统安防之外的安防运维、智能硬件、视频互联网等领域的前瞻性布局，后者以家庭摄像头、家庭机器人及行车记录仪为代表。依靠视频方面的技术积累，从B2B到B2C领域切换，海康和大华也都在做，谁能把这些视频技术，应用到互联网产品和服务里面，创造新价值还真不好说，貌似大家都在找下一个风口，找赛道，拼入场资格阶段而已。

网力在2014年度公司收入6.4亿（元），净利润1.3亿（元），网力在资本市场表现不错，150倍市盈率，230亿的市值，在安防集成商队伍中算是表现优秀，安天下认为其表现不错主要在于投资者对其在传统安防之外的安防运维、智能硬件、视频互联网等领域期待。当然，资本是双刃剑，其目前面临的主要挑战，也是投资人给出非常高的期望，即寄望其发展互联网新业务的压力，但这需要时间。

外企：势弱

外企安防的黄金年代是2000年左右，产品以硬件为主、价格昂贵，服务不到位、软件很少本地化；之后的DVR时代，造就了国内安防企业的飞速发展，而相比之下国外的安防公司动作迟缓错失良机；再之后IPC及VMS，国外企业在理念及创新方面确实值得学习，但是IPC的低成本及VMS的本地化优势，使得国内企业很快进行超越；再往后，行业整体解决方案更是凸显国内企业的优势兵败如山倒。外企公司的高科技产品、高大上市场形象慢慢淡出了中国安防的舞台。在安防展、论坛、纸媒或者自媒体方面，声音渐弱，人气不在。

BOSCH：收购了美国大楼宇集成商，Climatec，显然，BOSCH是最后一个演变成综合安防制造商及集成商一体化的大型安防公司，之前的泰科、霍尼韦尔、PELCO及西门、江森等，多年前早早已经转换角色为安防集成商/产品商综合体。

佳能：收购了AXIS, 佳能的28亿美金收购，相当于AXIS年收入的4倍，年利润的45倍。尽管AXIS声称增长率将保持在16%-22%，但是很难实现。事实上，AXIS 2014财年Q4季度增长仅仅7%，不过2015年强劲反弹，但亚太地区仍然低迷，明显低于行业平均水平。

松下安防：收购了视频软件平台VideoInsight，继之前泰科收购了Exacq，佳能收购了Milestone，AXIS发展自己的VMS平台，西门子战略合作Milestone之后，独立视频平台厂商时代基本过去了。曾经高大上的松下在安防行业声音渐弱，Video Insight存在感不太强。

NICE: 一个在全球安防/网络视频监控市场很强大的角色，以色列NICE公司退出了安防&监控市场。NICE将旗下物理安防业务（PhysicalSecurity Business）出售给了一个美国投资公司Battery，双方确认新公司仍然会在高端安防监控领域继续提供产品服务，更名Qognify，NICE安防不再。

无人机：起飞

2015CPSE安博会，众多安防公司展示了无人机产品。海康的无人机吸引了很多眼球。与其说海康做无人机，不如说海康提供“无人机安防监控整体解决方案”，无人机安防监控整体解决方案涉及到无人机自身、摄像机、机器视觉、图像及控制信号传输、地面站可视化界面、视频存储、大数据等，这是海康的强项及价值，是传统平面安防立体化的有利武器。

其实安防行业，海康并不是第一个涉足无人机领域的。早在2014年9月，国内领先的智慧调度及安防集成商佳讯飞鸿即以3800万参股臻迪智能（臻迪智能是目前电力行业市场份额第一的无人机企业），开始安防行业与无人机领域应用的新模式摸索。不管先后，佳讯飞鸿、海康的开启，使得无人机将会在安防行业逐步体现价值，标志安防开始进入立体防控时代。

家庭摄像头：不火

谷歌大手笔收购了Dropcam之后，全球的家庭摄像头市场热血沸腾，但截止目前，没有哪家在市场占有绝对的优势，海康公司的萤石系稍稍领先，但是不足以形成绝对优势，360及小米也不温不火，大华的乐橙推出较晚，天地伟业、雄迈等公司亦迅速跟进。安防企业及互联网企业热推的家庭摄像头，其目的在于从传统专业市场走向民用市场，即所谓“先占领客厅，再谋取其他”套路。目前看，家庭摄像头普及受挫，难以支撑“智能家庭入口”的重任。

媒体：困惑

国内安防媒体其实挺难，不像互联网行业那么大的受众及开放性，安防媒体夹在读者和企业之间，读者要的是客观和真相，金主要的是形象和效果，媒体自己要的是脸面和尊严。站着赚钱其实挺难，原则和立场不好守。目前看A&S是安防行业专业性与市场经营平衡较好的媒体，其纸媒及网站内容丰富，线下论坛影响力大，是安防从业人员及安防厂商的主选媒体。在杂志/网站/微博/微信多元时代，个别格局不高、唯利是图、选择性失明、追求自己一亩三分地利益最大化的所谓媒体，不是不能生存，但是离“媒体”二字将会渐行渐远。

总结：目前的安防行业，不论媒体还是用户，大家关注的大多是企业的市场份额、年报、营收、利润、市值、资本运作等方面。其实真正应该关注的是企业的理念、技术创新、为行业及用户带来哪些真正有价值的产品，如何引领安防行业正向世界观、赢回中国企业价值等方面。大而全的公司值得关注，小而美的公司其实更值得尊重。安防是个好行业，安防行业的外延大有前景，中国的安防企业值得尊重，为他们的2015年的巨大收获鼓掌~~